Redención Instantánea

¿Qué son las redenciones?

Una redención es el proceso por el cual se intercambia BAI por el activo colateral (ej: ASTR) a valor nominal, como si BAI valiese exactamente $1. Es decir por x cantidad de BAI usted obtendrá x cantidad de dicho activo valuado en dólares. Los usuarios pueden canjear su BAI por el activo colateral en cualquier momento sin limitaciones. Sin embargo, es posible que se cobre una tarifa de canje sobre el monto canjeado.

Tomando ETH como ejemplo de colateral, si la actual tarifa de canje es 1%, el precio de ETH es $500 y usted canjea 100 BAI, usted recibirá 0.198 ETH (0.2 ETH menos la tarifa de canje de 0.002 ETH).

Tenga en cuenta que la suma canjeada es tomada en la cuenta para calcular la tasa base y podría tener un impacto en la tarifa de canje, especialmente si es una suma grande.

¿Cómo es que BAI mantiene paridad con el precio del USD?

La habilidad de canjear BAI por los activos colaterales a valor nominal (Ej: 1 BAI = 1$ del activo colateral) y el ratio mínimo colateral del activo correspondiente a cada activo, conjuntamente crean un precio mínimo y máximo (respectivamente) a través de oportunidades de arbitraje. Nosotros llamamos a esto hard peg mechanisms ("mecanismos de vinculación dura") dado a que se basan en procesos directos. A su vez BAI se beneficia de los mecanismos de vinculación blanda "soft peg mechanisms". Uno de estos mecanismos es la paridad como punto de Schelling. Dado que AstridDao trata a BAI como si fuera igual a USD, la paridad entre ambos es un estado de equilibrio implícito para el protocolo. Otro de estos mecanismos es la tarifa de préstamo aplicada a las nuevas deudas tomadas. A medida que los reembolsos aumentan (lo cual implica que BAI esta por debajo de 1$), también aumenta la tasa base baseRate — lo cual hace que los préstamos sean menos atractivos y a su vez evita que nuevo BAI llegue al mercado y conduzca al precio por debajo de $1.

¿Una redención significa lo mismo que pagar mi deuda?

No, las redenciones son completamente un mecanismo separado. Lo único que cualquier persona tiene que hacer para pagar su deuda es ajustar los valores de la deuda de su bóveda y su garantía colateral.

¿Cómo se calcula la tarifa de redención?

Bajo condiciones operativas normales, la tarifa de redención es dada por la formula: (baseRate + 0.5%) * retiro de colateral.

¿ Como prestatario, pierdo dinero si soy redimido?

Si su bóveda es redimida en su contra, usted no incurre en una pérdida neta. Sin embargo, usted perderá algo de su exposición al colateral en cuestión. A su vez, el colateral de su bóveda aumentará luego de la redención.

¿Qué sucede si mi bóveda es redimida en mi contra?

Cuando BAI es redimido, el activo colateral que obtiene el usuario (redeemer) proviene de la bóveda(s) que tengan el más bajo ratio colateral (Inclusive si este esta por encima de 110%). Si en algún momento de la redención usted tiene la bóveda con el más bajo ratio colateral, usted renunciará a parte de su garantía mientras que su deuda se reducirá proporcionalmente a esto.

El valor en USD en el que su colateral se reduce corresponderá con el la suma nominal de BAI por la que se reduce la deuda de su bóveda. Usted puede pensar a las redenciones como si alguien más estuviera pagando su deuda y recuperando una suma equivalente de su garantía colateral. Como efecto positivo de esto tenga en cuenta que las redenciones mejoran el ratio colateral de las bóvedas más comprometidas, haciéndolas menos riesgosas.

Las redenciones que no reducen su deuda a 0 se llaman redenciones parciales, mientras que aquellas que pagan el total de su deuda se llaman redenciones completas. En un caso así, su bóveda es cerrada y usted puede reclamar su excedente colateral y la reserva de liquidación en cualquier momento.

Digamos que usted es dueño de una bóveda con 2 ETH colateralizados y una deuda de 3,200 BAI. El precio actual de ETH es $2,000. Esto ubica a su ratio colateral (RC) en 125% (= 100% * (2 * 2,000) / 3200. Imaginemos que este es el RC más bajo en todo el sistema de AstridDao y mire los siguientes dos ejemplos de lo que sería una redención parcial y una redención completa:

Ejemplo de una redención parcial:

Un usuario canjea (redime) 1,200 BAI por 0.6 ETH y por ende devuelve 1,200 BAI de su deuda, reduciéndola de 3,200 a 2,000 BAI. A cambio de esto 0.6 ETH, valuados en $1,200, son transferidos de su bóveda a la bóveda de este usuario (redeemer). Es así que su colateral de garantía baja de 2 a 1.4 ETH, mientras que su ratio colateral sube de 125% a 140% (1.4 * 2,000 / 2000).

Ejemplo de una redención completa: Un usuario canjea (redime) 6,000 BAI por 3 ETH. Dado que la suma canjeada es mayor que la deuda de la bóveda menos 10 BAI (establecidos como reserva de liquidación), su deuda de 3,200 BAI se liquida por completo$3,190 en ETH, dejando a usted un excedente colateral de 0.405 ETH (= 2 - 3190 / 2000).

¿Cómo evito ser redimido?

La mejor manera de evitar ser redimido es manteniendo un alto ratio colateral en relación al resto de las bóvedas del sistema. Recuerde: Las bóvedas más riesgosas (es decir aquellas con ratios más bajos) son las que se encuentran en primera línea al momento que una redención sucede.