Nhóm thanh khoản tức thì(Instant Liquidation) và nhóm ổn định(Stability Pool)

Thanh lý là gì?

Để đảm bảo rằng toàn bộ nguồn cung cấp stablecoin vẫn được hỗ trợ đầy đủ bằng tài sản thế chấp, các Vault nằm dưới tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu (ví dụ: 130% đối với ASTR) sẽ bị đóng (hay còn gọi là thanh lý).

Khoản nợ của Vault được Stability Pool hấp thụ và tài sản thế chấp của nó được phân phối giữa các Nhà cung cấp Ổn định(Stability Providers).

Chủ sở hữu Vault vẫn giữ toàn bộ số tiền BAI đã vay nhưng bị mất giá trị ~ (tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu - 100%), do đó điều quan trọng là phải luôn giữ tỷ lệ trên tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu, lý tưởng là trên 30% hoặc 40% + tối thiểu tỷ lệ tài sản đảm bảo.

Nhóm ổn định(Stability Pool) là gì?

Nhóm ổn định là tuyến phòng thủ đầu tiên trong việc duy trì khả năng thanh toán của hệ thống. Nó đạt được điều đó bằng cách đóng vai trò là nguồn thanh khoản để trả nợ từ các Vault đã thanh lý — đảm bảo rằng tổng nguồn cung BAI luôn được hỗ trợ.

Khi bất kỳ Vault nào được thanh lý, một lượng BAI tương ứng với khoản nợ còn lại của Vault sẽ được đốt từ số dư của Stability Pool để trả nợ. Đổi lại, toàn bộ tài sản thế chấp từ Vault được chuyển sang Nhóm ổn định.

Nhóm ổn định được tài trợ bởi người dùng chuyển BAI vào đó (được gọi là Nhà cung cấp ổn định). Theo thời gian Nhà cung cấp ổn định mất một phần theo tỷ lệ của các khoản tiền gửi BAI của họ, trong khi vẫn có được một phần theo tỷ lệ của tài sản thế chấp được thanh lý. Tuy nhiên, vì Vault có khả năng được thanh lý ngay dưới tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu, nên các Nhà cung cấp Ổn định sẽ nhận được tài sản thế chấp có giá trị bằng đô la lớn hơn so với khoản nợ mà họ phải trả, vì vậy họ có thể quyết định rút tiền và nhận ngay lập tức. lợi nhuận.

Tại sao tôi nên gửi BAI vào Nhóm ổn định?

Nhà cung cấp ổn định sẽ tạo ra lợi nhuận thanh lý (tức là kiếm được tài sản thế chấp ở mức giá ưu đãi thường thấp hơn giá thị trường) và nhận phần thưởng cho người chấp nhận sớm dưới dạng mã thông báo ATID.

Tôi được bồi thường như thế nào khi thanh lý Vault?

Việc thanh lý Vault liên quan đến một số chi phí gas nhất định mà người khởi xướng phải trang trải. Chi phí cho mỗi Vault đã được giảm xuống bằng cách thực hiện thanh lý hàng loạt lên đến 160 - 185 Vault nhưng với mục đích đảm bảo rằng việc thanh lý vẫn có lãi ngay cả trong thời điểm giá gas tăng cao, giao thức cung cấp một khoản bù gas được đưa ra theo công thức sau:

Bồi thường gas = 10 BAI + 0,5% tài sản thế chấp của Vault

10 BAI được tài trợ bởi Dự trữ thanh lý trong khi phần thay đổi 0,5% đến từ tài sản thế chấp đã thanh lý, làm giảm một chút lợi nhuận thanh lý cho các Nhà cung cấp Ổn định

Tôi được lợi như thế nào với tư cách là Nhà cung cấp ổn định từ việc thanh lý?

Vì việc thanh lý diễn ra ngay dưới tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu, bạn rất có thể sẽ nhận được lợi nhuận ròng bất cứ khi nào Vault được thanh lý.

Giả sử có tổng cộng 1.000.000 BAI trong Nhóm ổn định và khoản tiền gửi của bạn là 100.000 BAI.

Giờ đây, một Vault với khoản nợ 200.000 BAI và tài sản thế chấp là 400 ETH được thanh lý với giá Ether là 545 đô la, và do đó với tỷ lệ tài sản thế chấp là 109% (= 100% * (400 * 545) / 200.000). Giả sử rằng phần vốn góp của bạn là 10%, tiền ký quỹ của bạn sẽ giảm 10% của khoản nợ đã thanh lý (20.000 BAI), tức là từ 100.000 xuống còn 80.000 BAI. Đổi lại, bạn sẽ nhận được 10% tài sản thế chấp đã thanh lý, tức là 40 ETH, hiện trị giá 21.800 đô la. Thu nhập ròng của bạn từ việc thanh lý là $ 1,800.

Lưu ý rằng người gửi tiền có thể ngay lập tức rút tài sản thế chấp nhận được từ việc thanh lý và bán nó để giảm mức độ tiếp xúc với ETH của họ, nếu giá trị USD của ETH dự kiến ​​sẽ giảm (đối với một trường hợp ngoại lệ, hãy xem Tôi có thể rút tiền ký quỹ bất cứ khi nào tôi muốn không?). Can I withdraw my deposit whenever I want?).

Làm cách nào để tôi hưởng lợi với tư cách là Nhà cung cấp độ ổn định từ phần thưởng cho người dùng đầu tiên?

Trước tiên, bạn cần mở Vault, mượn BAI và gửi nó vào Nhóm ổn định. Sau khi gửi tiền, bạn sẽ bắt đầu tích lũy phần thưởng (tính bằng ATID) tỷ lệ với số tiền gửi của bạn liên tục. Phần thưởng được tính theo lịch phát thưởng. Phần thưởng sẽ là cao nhất cho những người sử dụng hệ thống sớm nhất.

Tại bất kỳ thời điểm nào, bạn có thể rút phần thưởng đang chờ xử lý về ví của mình.

Tôi có thể rút tiền gửi bất cứ khi nào tôi muốn không?

Theo quy tắc chung, bạn có thể rút tiền gửi vào Nhóm ổn định bất kỳ lúc nào. Không có thời lượng khóa tối thiểu. Tuy nhiên, việc rút tiền tạm thời bị đình chỉ bất cứ khi nào có Vault có thể thanh khoản với tỷ lệ tài sản thế chấp dưới 110% chưa được thanh lý.

Bạn đang sử dụng phương pháp dự đoán nào để xác định giá của tài sản thế chấp?

Giao thức hiện sử dụng nguồn cấp dữ liệu giá DIA và sẽ mở rộng sang các dịch vụ tiên tri khác khi sẵn sàng.

Tôi có thể mất tiền khi gửi tiền vào Nhóm ổn định không?

Mặc dù hầu hết thời gian thanh lý sẽ xảy ra với tỷ lệ tài sản thế chấp cao hơn 100%, nhưng về mặt lý thuyết, có thể Vault được thanh lý dưới 100% trong một sự cố chớp nhoáng hoặc do lỗi tiên tri. Trong trường hợp như vậy, bạn có thể bị thua lỗ vì số tiền thu được từ tài sản thế chấp sẽ nhỏ hơn số tiền ký quỹ giảm đi.

Nếu BAI đang giao dịch trên $ 1, việc thanh lý có thể trở nên không có lợi đối với Nhà cung cấp ổn định ngay cả khi tỷ lệ tài sản thế chấp cao hơn 100%. Tuy nhiên, khoản lỗ này là giả thuyết vì BAI dự kiến sẽ quay trở lại mức chốt, do đó, “khoản lỗ” chỉ xảy ra nếu bạn đã rút tiền ký gửi của mình và bán BAI ở mức giá trên 1 đô la.

Xin lưu ý rằng mặc dù hệ thống được kiểm tra cẩn thận, nhưng không bao giờ có thể loại trừ hoàn toàn việc hack hoặc một lỗi gây tổn thất cho người dùng.

Điều gì xảy ra nếu Nhóm ổn định (Stability Pool) trống khi thanh lý xảy ra?

Nếu Nhóm ổn định trống, hệ thống sử dụng cơ chế thanh lý thứ cấp được gọi là phân phối lại. Trong trường hợp đó, hệ thống sẽ phân phối lại nợ và tài sản thế chấp từ các Vault đã thanh lý cho tất cả các Vault hiện có khác. Việc phân phối lại nợ và tài sản thế chấp được thực hiện tương ứng với số tài sản thế chấp của Vault bên nhận.