Sofortige Liquidation und Stabilitätspool

Was ist eine Liquidation?

Um sicherzustellen, dass das gesamte Angebot an Stablecoins vollständig durch Sicherheiten gedeckt ist, werden Tresore, die unter die Mindestbesicherungsquote (z. B. 130 % für ASTR) fallen, geschlossen (auch bekannt als "liquidiert").

Die Schulden des Tresors werden gestrichen und vom Stabilitätspool übernommen und die Sicherheiten unter den Stabilitätsanbietern verteilt.

Der Eigentümer des Tresors behält zwar den vollen Betrag des geliehenen BAI, verliert aber insgesamt ~( Mindestbesicherungsquote - 100%) an Wert. Daher ist es wichtig, dass die Quote immer über der Mindestbesicherungsquote liegt, idealerweise über 30% oder 40% + Mindestbesicherungsquote.

Was ist der Stabilitätspool?

Der Stabilitätspool ist die erste Verteidigungslinie zur Aufrechterhaltung der Solvenz des Systems. Dies wird dadurch erreicht, dass er als Liquiditätsquelle für die Rückzahlung von Schulden aus aufgelösten Tresoren fungiert, wodurch sichergestellt wird, dass das Gesamtangebot an BAI stets gedeckt bleibt.

Wenn ein Tresor liquidiert wird, wird ein BAI-Betrag, der den verbleibenden Schulden des Tresors entspricht, aus dem Saldo des Stabilitätspools entnommen, um die Schulden zu begleichen. Im Gegenzug werden die gesamten Sicherheiten des Tresors auf den Stabilitätspool übertragen.

Der Stabilitätspool wird von Nutzern finanziert, die BAI in ihn einzahlen (sogenannte Stabilitätsanbieter). Im Laufe der Zeit verlieren die Stabilitätsanbieter einen anteiligen Teil ihrer BAI-Einlagen, während sie einen anteiligen Anteil an den verwerteten Sicherheiten erhalten. Da die Tresore jedoch wahrscheinlich zu einem Wert knapp unter den Mindestsicherheiten aufgelöst werden, wird erwartet, dass die Stabilitätsanbieter einen höheren Dollarwert an Sicherheiten im Verhältnis zu den Schulden, die sie abbezahlen, erhalten, so dass sie sich für eine sofortige Barauszahlung entscheiden und den Gewinn mitnehmen können.

Warum sollte ich BAI in den Stabilitätspool einzahlen?

Die Stabilitätsanbieter erzielen Liquidationsgewinne (d. h. sie erhalten Sicherheiten zu einem günstigen Preis, der in der Regel unter dem Marktpreis liegt) und erhalten Belohnungen für frühe Anwender in Form von ATID-Tokens.

Wer kann Tresore auflösen?

Jeder kann einen Tresor auflösen, sobald er unter den Mindestbesicherungsgrad der Sicherheitenart fällt. Der Initiator erhält eine Gasentschädigung (10 BAI + 0,5% der Sicherheiten des Tresors) als Belohnung für diese Dienstleistung. Weitere Details finden Sie unter Liquidationsentschädigung.

Wie werde ich für die Liquidation eines Tresors entschädigt?

Die Auflösung von Tresoren ist mit bestimmten Gaskosten verbunden, die der Initiator zu tragen hat. Die Kosten pro Tresor wurden durch die Durchführung von Sammelauflösungen von bis zu 160 - 185 Tresoren gesenkt, aber um sicherzustellen, dass die Auflösungen auch in Zeiten steigender Gaspreise rentabel bleiben, bietet das Protokoll einen Gasausgleich nach der folgenden Formel:

Gasentschädigung = 10 BAI + 0,5 % der Sicherheiten des Tresors

Die 10 BAI werden durch eine Liquidationsreserve finanziert, während der variable Anteil von 0,5 % aus den verwerteten Sicherheiten stammt, wodurch sich der Liquidationsgewinn für die Stabilitätsanbieter leicht verringert.

Wie profitiere ich als Stabilitätsanbieter von Liquidationen?

Da die Liquidationen knapp unter der Mindestbesicherungsquote für einen Vermögenswert erfolgen, werden Sie höchstwahrscheinlich einen Nettogewinn erzielen, wenn ein Tresorraum liquidiert wird.

Nehmen wir an, dass sich insgesamt 1.000.000 BAI im Stabilitätspool befinden und Ihre Einlage 100.000 BAI beträgt.

Nun wird ein Tresor mit einer Schuld von 200.000 BAI und einer Sicherheit von 400 ETH zu einem Etherpreis von $545 liquidiert, und somit zu einer Sicherheitenquote von 109% (= 100% * (400 * 545) / 200.000). Da Ihr Anteil am Pool 10% beträgt, sinkt Ihre Einlage um 10% der verwerteten Schuld (20.000 BAI), d.h. von 100.000 auf 80.000 BAI. Im Gegenzug erhalten Sie 10 % der verwerteten Sicherheiten, d. h. 40 ETH, die derzeit 21.800 $ wert sind. Ihr Nettogewinn aus der Verwertung beträgt $1.800.

Beachten Sie, dass Einleger die aus der Verwertung erhaltenen Sicherheiten sofort zurückziehen und verkaufen können, um ihr ETH-Engagement zu verringern, wenn der USD-Wert von ETH voraussichtlich sinken wird.

Wie profitiere ich als Stabilitätsanbieter von den Belohnungen für Erstanwender?

Zuerst müssen Sie einen Tresor öffnen, BAI leihen und diese in den Stabilitätspool einzahlen. Nachdem Sie Ihre Einzahlung getätigt haben, erhalten Sie eine Belohnung (in ATID), die proportional zur Höhe Ihrer Einzahlung ist, und zwar kontinuierlich. Die Belohnung wird nach dem Belohnungsplan berechnet. Die höchsten Belohnungen erhalten diejenigen, die das System frühzeitig einführen.

Kann ich meine Einzahlung abheben, wann immer ich will?

In der Regel können Sie die in den Stability Pool eingezahlten Beträge jederzeit abheben. Es gibt keine Mindestverweildauer. Allerdings werden die Abhebungen vorübergehend ausgesetzt, wenn es verwertbare Tresore mit einer Besicherungsquote von unter 110 % gibt, die noch nicht verwertet worden sind.

Welche oracles verwenden wir, um den Preis der Sicherheiten zu ermitteln?

Das Protokoll verwendet derzeit DIA-Preisfeeds und wird, sobald es fertig ist, auf andere Orakeldienste ausgeweitet.

Kann ich Geld verlieren, wenn ich Geld in den Stabilitätspool einlege?

Während die meisten Liquidationen bei einer Sicherheitenquote von weit über 100 %stattfinden, ist es theoretisch möglich, dass ein Tresor bei einem Flash Crash oder aufgrund eines Orakelausfalls unter 100 % liquidiert wird. In einem solchen Fall können Sie einen Verlust erleiden, da der Sicherheitengewinn geringer ist als die Verringerung Ihrer Einlage.

Wenn BAI über 1 $ gehandelt wird, können Liquidationen für Stabilitätsanbieter selbst bei einem Besicherungsgrad von mehr als 100 % unrentabel werden. Dieser Verlust ist jedoch hypothetisch, da davon ausgegangen wird, dass die BAI wieder zum Kurswert zurückkehren, so dass der "Verlust" nur dann eintritt, wenn Sie Ihre Einlage abgezogen und die BAI zu einem Kurs über 1 $ verkauft hätten.

Bitte beachten Sie, dass trotz sorgfältiger Prüfung des Systems ein Hack oder ein Fehler, der zu Verlusten für die Nutzer führt, nie ganz ausgeschlossen werden kann.

Was geschieht, wenn der Stabilitätspool bei einer Liquidation leer ist?

Wenn der Stabilitätspool leer ist, verwendet das System einen sekundären Liquidationsmechanismus, der als Umverteilung bezeichnet wird. In einem solchen Fall verteilt das System die Schulden und Sicherheiten aus aufgelösten Tresoren auf alle anderen bestehenden Tresore um. Die Umverteilung von Schulden und Sicherheiten erfolgt im Verhältnis zur Höhe der Sicherheiten des Empfänger-Tresors.