Mua lại tức thì (Instant Redemption)

Mua lại là gì?

Mua lại là quá trình đổi BAI lấy tài sản thế chấp (ví dụ: ASTR) theo mệnh giá, như thể 1 BAI chính xác có giá trị là 1 đô la. Nghĩa là, với x BAI, đổi lại bạn sẽ nhận được tài sản trị giá x Đô la.

Người dùng có thể đổi BAI của họ cho tài sản thế chấp bất kỳ lúc nào mà không bị giới hạn. Tuy nhiên, phí mua lại có thể được tính trên số tiền đã đổi. Lấy ETH làm ví dụ về tài sản thế chấp, nếu phí mua lại hiện tại là 1%, giá ETH là 500 đô la và bạn đổi 100 BAI, bạn sẽ nhận được 0,198 ETH (0,2 ETH trừ đi phí mua lại là 0,002 ETH). Lưu ý rằng số tiền đã đổi được tính đến để tính lãi suất cơ bản và có thể có tác động đến phí đổi, đặc biệt nếu số tiền lớn.

BAI theo sát giá USD như thế nào?

Khả năng mua lại BAI cho các tài sản thế chấp theo mệnh giá (tức là 1 BAI cho 1 đô la của tài sản thế chấp) và tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu cho tài sản tương ứng, cùng tạo ra giá sàn và giá trần (tương ứng) thông qua các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá. Chúng tôi gọi đây là "cơ chế chốt cứng" vì chúng dựa trên các quy trình trực tiếp.

BAI cũng được hưởng lợi từ các cơ chế ít trực tiếp hơn đối với đồng USD - được gọi là "cơ chế neo giá mềm". Một trong những cơ chế này là tính cân bằng như một điểm Schelling. Vì AstridDAO coi BAI ngang bằng với USD, nên tính ngang bằng giữa cả hai là trạng thái cân bằng ngụ ý của giao thức. Một trong những cơ chế này là phí vay đối với các khoản nợ mới. Khi số tiền mua lại tăng lên (ngụ ý BAI dưới 1 đô la), lãi suất cơ bản cũng vậy - làm cho việc vay kém hấp dẫn hơn, điều này khiến BAI mới không tung ra thị trường và đẩy giá xuống dưới 1 đô la.

Việc mua lại (Redemption) có giống với việc trả nợ của tôi không?

Không, mua lại là một cơ chế hoàn toàn riêng biệt. Tất cả những gì người ta phải làm để trả nợ là điều chỉnh khoản nợ và tài sản thế chấp của Vault.

Phí mua lại (Redemption fee) được tính như thế nào?

Theo hoạt động bình thường, phí mua lại được tính theo công thức (Lãi suất cơ bản + 0,5%) * tài sản thế chấp được rút ra.

Lãi suất cơ bản(BaseRate) được tính như thế nào?

Phí mua lại dựa trên biến trạng thái lãi suất cơ bản (baseRate) trong AstridDAO, được cập nhật động. Lãi suất cơ bản tăng theo mỗi lần đổi và giảm dần theo thời gian kể từ sự kiện phí cuối cùng - tức là lần đổi hoặc phát hành BAI cuối cùng.

• Sau mỗi lần đổi: baseRate được giảm dần dựa trên thời gian trôi qua kể từ sự kiện phí cuối cùng

• baseRate được tăng lên một lượng tỷ lệ với phần của tổng nguồn cung BAI đã được đổi

• Phí mua lại được đưa ra bằng (baseRate + 0,5%) * tài sản thế chấp được rút ra.

Với tư cách là một người đi vay, tôi có bị mất tiền nếu tôi bị mua lại không?

Nếu Vault của bạn được đổi lấy, bạn không phải chịu lỗ ròng. Tuy nhiên, bạn sẽ mất một phần tài sản thế chấp của mình. Tỷ lệ tài sản thế chấp của Vault cũng sẽ cải thiện (tức là tăng) sau khi đổi.

Điều gì xảy ra nếu Vault của tôi được mua lại?

Khi BAI được mua lại, tài sản đảm bảo cung cấp cho người đổi được phân bổ từ các Vault với tỷ lệ tài sản thế chấp thấp nhất (ngay cả khi tỷ lệ này trên 110%). Nếu tại thời điểm quy đổi, bạn có Vault với tỷ lệ thấp nhất, bạn sẽ từ bỏ một số tài sản thế chấp của mình, nhưng khoản nợ của bạn sẽ được giảm tương ứng.

Giá trị USD mà tài sản thế chấp của bạn bị giảm tương ứng với số tiền BAI danh nghĩa mà theo đó khoản nợ của Vault của bạn được giảm đi. Bạn có thể nghĩ về việc mua lại như thể ai đó đang trả nợ cho bạn và lấy lại một số tiền tương đương tài sản thế chấp của bạn. Như một tác dụng phụ tích cực, việc mua lại cải thiện tỷ lệ tài sản thế chấp của các Vault bị ảnh hưởng, làm cho chúng ít rủi ro hơn.

Các khoản mua lại không làm giảm khoản nợ của bạn xuống 0 được gọi là các khoản hoàn trả một phần, trong khi các khoản mua lại thanh toán hết khoản nợ của Vault được gọi là khoản mua lại toàn bộ. Trong trường hợp như vậy, Vault của bạn bị đóng và bạn có thể yêu cầu số dư tài sản thế chấp của mình và Dự trữ thanh lý bất kỳ lúc nào.

Giả sử bạn sở hữu một Vault có thế chấp 2 ETH và khoản nợ 3.200 BAI. Giá hiện tại của ETH là $ 2.000. Điều này đặt tỷ lệ tài sản thế chấp (CR) của bạn ở mức 125% (= 100% * (2 * 2.000) / 3.200). Hãy tưởng tượng đây là CR thấp nhất trong hệ thống AstridDAO và xem xét hai ví dụ về đổi một phần và đổi toàn bộ:

Ví dụ về đổi một phần

Ai đó đổi 1.200 BAI lấy 0,6 ETH và do đó trả lại 1.200 BAI khoản nợ của bạn, giảm từ 3.200 BAI xuống còn 2.000 BAI. Đổi lại, 0,6 ETH, trị giá 1.200 đô la, được chuyển từ Vault của bạn cho người đổi. Tài sản thế chấp của bạn giảm từ 2 xuống 1.4 ETH, trong khi tỷ lệ tài sản thế chấp của bạn tăng từ 125% lên 140% (= 100% * (1.4 * 2.000) / 2.000).

Ví dụ về đổi toàn bộ

Ai đó đổi 6.000 BAI lấy 3 ETH. Cho rằng số tiền đã mua lại lớn hơn khoản nợ của bạn trừ đi 200 BAI (được dành làm Dự trữ thanh lý), khoản nợ 3.200 BAI của bạn sẽ được xóa hoàn toàn và tài sản thế chấp của bạn được giảm đi 3.000 USD ETH, để lại cho bạn tài sản thế chấp 0,5 ETH ( = 2 - 3.000 / 2.000).

Làm thế nào tôi có thể tránh bị đổi lại?

Cách tốt nhất để tránh bị mua lại là duy trì tỷ lệ tài sản thế chấp cao so với phần còn lại của Trove trong hệ thống. Hãy nhớ rằng: Các Vault rủi ro nhất (tức là Vault được thế chấp thấp nhất) được xếp hàng đầu tiên khi quá trình mua lại diễn ra.